I) Quelques notions de base sur l’endettement
1) Que signifie précisément s’endetter ?
S’endetter c’est emprunter de l’argent à quelqu’un pour payer quelque chose .
S’endetter c’est aussi s’engager à rembourser la somme empruntée dans un certain délai, augmentée d’un certain montant, qu’on appelle les intérêts.
2) Pourquoi une entreprise, un Etat ou un particulier décide-t-il de s’endetter ?
On s’endette principalement pour financer des dépenses que l’on ne peut assumer avec ses seules ressources financières propres .
On ne devrait accepter de s’endetter que si on est confiant dans sa capacité future à rembourser sa dette ; cette capacité future provient souvent de nouveaux revenus obtenus grâce à l’achat financé par la dette, ou de dépenses évitées ; je m’explique :
1er exemple : un boulanger s’endette pour acheter un nouveau four à pain lui permettant de doubler sa production quotidienne : le surcroit de recettes de vente de pain doit lui permettre de rembourser sa dette et de gagner plus d’argent :
=> s’endetter dans ce cas a un effet positif sur l’activité de la boulangerie, en permettant de la développer : c’est vertueux (les financiers parlent d’effet de levier de la dette); attention c’est vertueux si la croissance des recettes est au rendez-vous ; sinon la dette accroit les difficultés !!
2ème exemple : un particulier locataire s’endette pour acheter sa résidence principale : l’économie de loyer va lui permettre de rembourser tout ou partie de sa dette, et peu à peu il devient propriétaire de sa résidence principale : c’est vertueux.
3) Est-ce une bonne ou une mauvaise décision que de s’endetter ?
Le paragraphe précédent présente deux exemples d’endettement vertueux; troisième exemple :
un particulier prend un crédit à la consommation (= s’endette) pour s’acheter du mobilier : il ne peut compter sur aucun nouveau revenu ou baisse de dépenses lié à son achat ; donc soit il anticipe une augmentation de salaire, soit il devra demain se serrer un peu plus la ceinture en diminuant ses dépenses pour rembourser le crédit et ses intérêts; ce n’est pas vertueux !
=> je conseille ainsi à chacun d’éviter les crédits à la consommation, coûteux en taux d’intérêt et qui conduisent beaucoup de Français aux revenus modestes à des situations de surendettement.
Ainsi s’endetter c’est utiliser un moyen de financement ; un moyen n’est ni bon ni mauvais dans l’absolu, tout dépend de l’usage de celui qui l’utilise.
4) De combien peut-on raisonnablement s’endetter ?
On est raisonnablement endetté dès lors qu’on a la capacité d’assumer ses dépenses courantes et ce qu’on appelle « le service de la dette » (c’est le remboursement progressif du montant emprunté et le paiement des intérêts).
On peut donc calculer pour chacun ce que représente un endettement raisonnable :
- Les banques ont développé des logiciels leur permettant de déterminer le montant raisonnable de prêt à consentir à un particulier pour acquérir une résidence principale.
- Une entreprise également sait calculer le service raisonnable de la dette qu’elle peut supporter sans risquer de se trouver dans l’incapacité de faire face à l’ensemble de ses dépenses .
remarque : l’expression « service de la dette » est très intéressante, puisqu’elle montre qu’une fois endetté l’emprunteur se met au service de la dette : qui s’endette perd ainsi une part de sa liberté !!
5) Conclusion
Deux points d’attention lorsqu’on décide de s’endetter :
1er point : Est-ce qu’on s’endette pour une bonne raison ?
- Pour financer des dépenses courantes : mauvaise raison
- Pour financer quelque chose dont on attend un retour (nouveaux revenus, baisse de dépenses) : bonne raison
2ème point : Le poids du service de la dette est-il supportable ?
=> il faut bien dimensionner le montant de sa dette , son taux d’intérêt et ses conditions de remboursement (principalement la durée).
II) Examen de la dette publique française à la lumière de ces quelques notions de base
à venir…
1er point : Est-ce que la dette publique française a été levée pour de « bonnes raisons « ?
2ème point : Le poids du service de la dette est-il supportable ?
